Stop-loss: qué es, dónde colocarlo y por qué salta

El stop-loss es la herramienta principal que separa el trading de la lotería. Veamos cómo funciona, dónde colocarlo y qué errores lo vuelven inútil.

1. Qué es un stop-loss

Un stop-loss es un precio fijado de antemano en el que la posición se cierra con una pérdida limitada. Compraste a 100 y pusiste el stop en 96: si el precio cae a 96, el exchange cierra la operación por ti, aunque estés durmiendo o no mires el gráfico.

El stop no se pone porque «esperes perder», sino porque cualquier idea de trading puede resultar errónea. El stop convierte una pérdida desconocida y potencialmente enorme en una calculada de antemano.

2. Stop-market, stop-limit y trailing stop

Para protegerse de pérdidas, el stop-market suele ser más fiable para principiantes: mejor salir un poco peor que no salir.

3. Dónde colocar el stop

El stop va donde tu idea deja de ser válida, no en un porcentaje «cómodo».

• Según la estructura del mercado. Compras en un soporte: stop por debajo del soporte con un pequeño margen. Compras un retroceso en tendencia alcista: stop por debajo del último mínimo local, porque romperlo rompe la tendencia.
• Teniendo en cuenta la volatilidad. Si una moneda suele moverse un 3% por vela, un stop del 1% saltará con el ruido normal. Una buena referencia es el rango medio de la vela (indicador ATR): no menos de 1–1.5 ATR desde la entrada.
• Ni en números redondos ni justo en el nivel. Bajo 60,000 o bajo mínimos «iguales» se acumulan los stops de muchos traders: el precio suele bajar ahí y volver. Deja margen.

Solo después calcula el tamaño de la posición: stop amplio, menor tamaño; stop cercano, mayor. El riesgo en dinero sigue siendo el mismo. Más detalles en «Cómo calcular el tamaño de la posición».

4. Por qué salta el stop

• El stop está dentro del ruido normal: demasiado cerca de la entrada para esa volatilidad.
• El stop está donde el de todos: justo en un nivel o número redondo, donde al precio le gusta hacer un «pinchazo» (captura de liquidez).
• Una mala entrada: en medio del movimiento, lejos del nivel. El stop lógico queda lejos y se acerca «para perder menos».
• Noticias y poca liquidez: en esos momentos las velas dejan mechas largas.

Si el stop saltó y luego el precio fue a tu favor, no siempre es un error. Un buen stop a veces salta: es el precio del seguro. Solo es un problema si ocurre de forma sistemática; entonces revisa la colocación del stop o la entrada con tu diario de trading.

5. Errores que vuelven inútil el stop

• Alejar el stop cuando el precio se acerca. Así un 1% de riesgo se convierte en un 5–10%.
• No poner stop «porque saldré a mano». En un movimiento brusco las manos no llegan a tiempo, o no se atreven.
• Poner el stop más allá del precio de liquidación en futuros: el exchange cierra la posición antes que tu stop y se queda con la garantía.
• Poner el stop sin recalcular el tamaño. Un stop sin cálculo de la posición no limita el riesgo en porcentaje del depósito.

6. Checklist antes de operar

• Sé a qué precio mi idea deja de ser válida.
• El stop está más allá de un nivel/extremo con margen, no en un número redondo.
• La distancia al stop es mayor que el ruido normal (ATR).
• El tamaño está calculado a partir del riesgo en dinero, por ejemplo con la calculadora de posición.
• En futuros, el precio de liquidación está más allá del stop.
• No moveré el stop después de entrar.

Más sobre stops, órdenes y gestión del riesgo en los módulos 3 y 11 del curso.

Este material es educativo y no constituye asesoramiento de inversión. Operar, sobre todo con apalancamiento, conlleva el riesgo de perder capital.